El azúcar es una materia prima muy versátil cuyo uso va más allá de endulzar nuestras comidas y bebidas.
Las aplicaciones de este cultivo son muchas, desde la conservación y fermentación de los productos alimenticios hasta la producción de etanol para su uso en la elaboración de combustibles y como compuesto químico en la industria.
Es justamente esta polivalencia lo que convierte al azúcar en un activo muy estimado por los inversores.
Asimismo, las mejoras en las técnicas de extracción, producción y refinamiento, tanto de la caña de azúcar como de la remolacha azucarada, han tenido un impacto positivo en los mercados globales en los últimos años.
Para la temporada de cosecha 2023/2024 se estima una producción mundial de 187,9 millones de toneladas métricas de azúcar, lo que supone 10,6 millones de toneladas más que la cosecha anterior y un crecimiento de 6,0%.
Si quieres aprender cómo invertir en azúcar, quédate con nosotros y conoce los aspectos fundamentales, así como los instrumentos financieros con los que podrías negociar.
Introducción al mercado del azúcar
El azúcar es una sustancia cristalizada de color blanco y sabor dulce que se obtiene de las plantaciones de caña en los países tropicales o de la remolacha azucarera en los países de climas más templados.
El principal uso de la azúcar es como endulzante, por lo que es un componente muy popular de nuestra dieta diaria.
No obstante, su consumo excesivo está asociado a diversas enfermedades como la obesidad, la diabetes y el hígado graso, entre otras.
¿Qué tipos de azúcar se producen?
El proceso de producción de la caña o remolacha incluye, limpieza, cristalización y secado, así como la variación del nivel de melaza. A partir de allí, se pueden obtener 3 variedades de azúcar:
- Azúcar blanca.
- Azúcar morena.
- Azúcar líquida.
También existen otras variedades de azúcar solo disponibles para la industria alimentaria.
Importancia del azúcar en la industria
El azúcar, en sus diferentes formas, es utilizada en muchas industrias:
- Lácteos.
- Panadería.
- Dulces y golosinas.
- Bebidas alcohólicas.
- Bebidas no alcohólicas.
- Comidas enlatadas y congeladas.
- Alimento para animales.
- Biocombustibles y gasolina.
- Productos químicos.
- Productos farmacéuticos.
- Otras aplicaciones misceláneas.
La firma consultora Markets and Markets estimó que el mercado del azúcar industrial crecerá de 46.400 millones de dólares en 2023 a 59.100 millones de dólares en 2028, para una tasa de incremento anual del 5%:
De la mano de China e India, la región de Asia Pacífico mantiene la cuota de mercado más grande, incluso mayor que las cuotas de Norteamérica y Europa juntas…
Las causas de este crecimiento se centran en el aumento de la producción de azúcar industrial de remolacha, así como de alimentos procesados y derivados. También ha influido el aumento del poder adquisitivo en la región asiática.
De manera que, invertir en azúcar nos puede dar exposición a un mercado en crecimiento, lo cual es vital para identificar las mejores alternativas para colocar nuestro capital.
Principales productores de azúcar
La producción de azúcar se extiende por todo el mundo y es una industria agrícola vital que provee una materia prima clave para una extensa gama de productos.
Cerca del 80% de la producción mundial se concentra en climas tropicales y subtropicales donde se cultiva la caña de azúcar, mientras que el 20% restante procede de la remolacha azucarera que se cultiva en zonas templadas.
Según el Reporte sobre Mercados Mundiales y Comercio de Azúcar, publicado en mayo de 2023 por el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos, los 10 Mayores Productores Mundiales de Azúcar por miles de toneladas métricas estimadas para la zafra 2023-2024 son los siguientes:
- Brasil: 42.010 (22,4%).
- India: 36.000 (19,2%).
- Unión Europea: 15.475 (8,2%).
- Tailandia: 11.200 (6,0%).
- China: 10.000 (5,3%).
- Estados Unidos: 8.369 (4,5%).
- Pakistan: 7.110 (3,8%).
- Rusia: 6.336 (3,3%).
- México: 6.254 (3,3%).
- Australia: 4.400 (2,3%).
- Resto del mundo: 46.981 (25,0%).
- Total mundial: 187.881 (100,0%).
Brasil e India lideran ampliamente la producción mundial con 42 millones y 36 millones de toneladas métricas, respectivamente. Ambas naciones concentran un 41,6% del total global.
La lista de los principales productores es bastante heterogénea y tiene una presencia significativa de los países emergentes, los cuales ocupan 6 de los primeros 10 lugares.
Vale la pena destacar que los principales exportadores mundiales de azúcar son Brasil, Tailandia, India y Australia.
Principales consumidores de azúcar
Según el mismo reporte, los 10 Mayores Consumidores Mundiales de Azúcar por miles de toneladas métricas estimadas para la temporada 2023-2024 son:
- India: 31.000 (17,2%).
- Unión Europea: 17.000 (9,4%).
- China: 15.600 (8,7%).
- Estados Unidos: 11.499 (6,4%).
- Brasil: 9.542 (5,3%).
- Indonesia: 7.900 (4,4%).
- Rusia: 6.450 (3,6%).
- Pakistán: 6.300 (3,5%).
- México: 4.414 (2,5%).
- Egipto: 3.400 (1,9%).
- Resto del mundo: 66.940 (37,2%).
Total mundial: 180.045 (100,0%).
La India es el mayor consumidor mundial de azúcar con 31 millones de toneladas métricas, lo cual supone un 17,2% del consumo global.
La Unión Europea, un bloque de países, ocupa el segundo lugar con 17 millones de toneladas.
Le siguen China y Estados Unidos con 15,6 y 11,5 millones de toneladas, respectivamente.
Estos 4 países concentran el 41,7% de todo el consumo mundial de azúcar, por lo que se trata de jugadores claves en el mercado.
En cuanto a las importaciones, Indonesia, China y Estados Unidos son los 3 países con mayor peso.
Factores que afectan los precios del azúcar
Son diversos los factores que pueden alterar el precio del azúcar en los mercados. Entre los más relevantes podemos mencionar:
1. Condiciones climáticas. El calor extremo o el exceso de lluvia pueden reducir el rendimiento de los cultivos, disminuyendo la oferta y aumentando el precio.
2. Factores macroeconómicos. El comportamiento de las materias primas está estrechamente relacionado con el nivel de crecimiento económico, ya que, en general, éste último termina impulsando el uso de productos básicos a través de un mayor consumo.
3. Precio del etanol. Un aumento en la demanda de etanol requiere mayor cantidad de azúcar, lo que significa un crecimiento en la demanda del cultivo y mayores precios.
4. Políticas comerciales. Los subsidios gubernamentales pueden incentivar a los agricultores a producir más azúcar de la que requiere el mercado, generando mayores inventarios y deprimiendo los precios.
5. Precio de las divisas. El valor del dólar estadounidense tiene un papel fundamental, ya que las materias primas se comercian en esta moneda. Un dólar demasiado fuerte encarece las importaciones del resto del mundo y aumenta el valor de sus exportaciones, mientras que lo contrario ocurre con un dólar débil.
6. Cambios en la dieta alimentaria. Cada vez somos más conscientes de que el consumo excesivo de azúcar es bastante perjudicial para la salud. A largo plazo, esto podría incidir en el consumo de azúcar a causa de temores relacionados con enfermedades como la diabetes, la obesidad y el hígado graso, entre otras.
7. Factores geopolíticos. Los llamados ‘eventos cisne negro’, que ocasionan perturbaciones negativas en los mercados a partir de acontecimientos políticos, militares, sociales, sanitarios o de otra índole, pueden afectar el comportamiento de las materias primas. Como ejemplo de ello tenemos la pandemia de Covid-19 en 2020 y la invasión rusa de Ucrania en 2022.
Todos estos aspectos pueden afectar la oferta y la demanda del azúcar y, por esa vía, terminar influyendo en los precios de la materia prima.
Instrumentos financieros para invertir en azúcar
Como has podido apreciar, el azúcar es un cultivo significativo gracias a su versatilidad y múltiples aplicaciones.
Si estás considerando invertir en azúcar, dispones de 4 instrumentos principales para hacerlo:
Futuros del azúcar
Los futuros representan un acuerdo obligatorio entre dos partes para la compra-venta de azúcar en una fecha futura a un precio predeterminado.
Los futuros son contratos derivados estandarizados que se negocian en una bolsa electrónica, como el New York Mercantile Exchange (NYMEX) o el Intercontinental Exchange (ICE), por ejemplo.
Se operan con margen (apalancamiento), razón por la cual su riesgo es mayor que al operar un activo al contado. Además, puedes evitar la entrega física a través del proceso de rollover de contrato.
Invertir en azúcar por medio de futuros tiene 2 ventajas:
- Estos instrumentos se comercian en una bolsa centralizada y regulada donde se cruzan las operaciones, por lo que hay gran transparencia en la fijación de precios.
- Las comisiones son muy bajas en comparación con otros instrumentos como los CFD.
Entre los principales contratos que podemos negociar tenemos:
- NYMEX: YO (No. 11).
- ICE: SB (No. 11).
- ICE: SF (No. 16).
- ICE: SB.Z (No. 11-TAS).
- MOEX: SA.
Acciones de compañías relacionadas con el azúcar
La compra de acciones al contado de compañías agrícolas y de otros sectores relacionados representa una inversión indirecta en el mercado del azúcar.
En ese caso, no estamos adquiriendo la materia prima, sino acciones de empresas productoras o comercializadoras de este producto básico y sus derivados u otras que participan en la cadena de valor.
Con las acciones ganamos dinero a través del pago de dividendos periódicos y/o el incremento de su valor en bolsa.
A continuación, te presentamos un listado de empresas relacionadas con el sector azucarero de manera directa e indirecta:
- Cosan S.A. ADR (NYSE: CSAN).
- Adecoagro S.A (NYSE: AGRO).
- Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM).
- Shree Renuka Sugars Ltd. (NSE-India: SRES).
- Bajaj Hindustan Ltd. (NSE-India: BJHN).
- Balrampur Chini Mills Ltd. (NSE-India: BACH).
- EID-Parry Ltd. (NSE-India: EIDP).
- Hershey Co. (NYSE: HSY).
- Coca-Cola Co. (NYSE: KO).
- Mondelez International Inc. (NASDAQ: MDLZ).
A través de una cuenta en un bróker regulado podrás comprar todas estas acciones y muchas más. Examina los mejores brokers para comprar acciones desde Colombia.
ETFs basados en activos del azúcar
Un ETF no es más que un ‘Fondo Cotizado en Bolsa’ y supone un instrumento de inversión agrupada similar a un fondo mutuo.
Los ETFs invierten en un grupo de activos específicos, tales como acciones, índices y futuros del azúcar, a cambio del pago de una comisión por gastos de administración.
Los ETFs invierten en un grupo de activos específicos, tales como acciones, índices y futuros del azúcar, a cambio del pago de una comisión por gastos de administración.
Entre los ETFs sobre activos del azúcar más notorios podemos mencionar:
- WisdomTree Sugar (Londres: SUGA).
- Teucrium Sugar Fund (NYSE: CANE).
- iPath Bloomberg Sugar Subindex Total Return ETN (NYSE: SGG).
Estos fondos tienen un gran peso de derivados basados en azúcar, los cuales buscan replicar el precio de este cultivo.
Para que puedas comenzar a invertir en azúcar de forma sencilla, detalla a los 10 Mejores brokers para comprar ETFs desde Colombia.
CFDs sobre activos del azúcar
Los CFD o Contratos por Diferencia son derivados que permiten especular con el precio de un activo, pero sin llegar a adquirir el subyacente.
Para invertir en azúcar tenemos los CFD que siguen a los contratos de futuros y los CFD que siguen acciones de compañías que participan en la cadena de valor del azúcar.
Ten en cuenta que, a diferencia de los futuros, los CFD no se comercian en un mercado único. Por el contrario, será el bróker el que haga la contrapartida a todas tus operaciones.
Asimismo, las comisiones que cobran los brokers por operar con CFD sobre activos del azúcar se basan en el spread, el cual puede resultar oneroso.
Consulta la siguiente lista con los Mejores brokers para operar en CFDs desde Colombia.
8.5
Hantec Markets
8.0
Exness Global Limited
8.0
Pepperstone
Esperamos que este artículo se convierta en una guía para profundizar mucho más sobre el mercado y los instrumentos financieros disponibles para invertir en azúcar.
Recuerda que toda inversión conlleva un riesgo inherente, por lo que es preciso salvaguardar nuestro capital por medio de reglas de gestión monetaria.