El níquel es uno de los metales más importantes y valiosos que existen. ¿Sabías que una tonelada cuesta casi 21.000 dólares y llegó a cotizarse hasta en 42.100 dólares al comienzo de la invasión rusa de Ucrania?
Se trata de un mineral crítico para fabricar aleaciones de acero inoxidable, lo cual concentra un 70% de su demanda mundial.
El carácter estratégico del níquel va en aumento gracias a la transición energética que está en marcha. Es un componente esencial para fabricar las baterías de iones de litio utilizadas por los vehículos eléctricos. Los 2 modelos de batería más comunes usan entre un 33% y un 80% de níquel. Imagínate…
Si quieres saber los datos críticos para invertir en níquel, te invitamos a acompañarnos en esta interesante reseña. ¡No tiene desperdicio!
Introducción al mercado del níquel
El níquel es un mineral metálico con un aspecto brillante de color blanco plateado.
Es el quinto elemento más común en nuestro planeta y está presente en la corteza y el núcleo de la tierra, aunque también se encuentra en menor proporción en el suelo y en el agua.
Mientras que la concentración de níquel en la corteza terrestre es de 80 partes por millón, el núcleo de la tierra consiste principalmente en una aleación de níquel y hierro.
Importancia del níquel en la industria moderna
El níquel destaca sobre otros minerales por sus importantes propiedades físicas y químicas:
Tiene un alto punto de fusión: 1.453 grados centígrados.
Es resistente a la corrosión y a la oxidación.
Es un material bastante dúctil.
Se puede alear con otros metales fácilmente.
Es magnético a temperatura ambiente.
Tiene propiedades catalíticas.
Se puede reciclar.
El uso primordial del níquel está en la fabricación de aleaciones de acero inoxidable resistentes a las más elevadas temperaturas.
También se utiliza como componente en la fabricación de baterías para vehículos eléctricos y, en menor medida, para fabricar aleaciones no ferrosas y para revestimiento de herramientas y utensilios, entre muchos otros usos finales.
La cadena de valor del níquel comienza con la minería y termina con el reciclado. Sin embargo, entre ellas hay múltiples sectores e industrias que demandan este mineral: ingeniería, bienes metálicos, transporte, construcción y artículos electrónicos, por nombrar las más importantes.
Según Fortune Business Insights, se proyecta que el mercado mundial del níquel crezca de 36,27 billones de dólares en 2021 a 59,14 billones de dólares en 2028, para una tasa anual de crecimiento del 7,3%.
Ya podrás imaginar por qué tiene tanto sentido invertir en níquel hoy en día. Alrededor de él se generan cientos de miles de puestos de trabajo en todo el mundo, muchos de los cuales son oficios manufactureros de alta calificación.
Por otro lado, se considera al níquel un metal indispensable en la transición energética gracias a su papel en el desarrollo de baterías para vehículos eléctricos.
Principales productores de níquel
Según los datos proporcionados por el Servicio Geológico de los Estados Unidos en el Sumario de Minerales Básicos 2023, las reservas y producción minera de níquel se distribuyen como sigue:
productores-nickel
Las mayores reservas de níquel se encuentran en Indonesia y Australia, ambas con 21 millones de toneladas métricas estimadas. Estos 2 países concentran un 41,1% del total mundial.
Le siguen, Brasil con 16 millones (15,7%), Rusia con 7,5 millones (7,3%) y Nueva Caledonia, un territorio francés en el Pacífico Sur, con 7,1 millones (7,0%).
¿Cuáles son los mayores productores de níquel?
La producción mundial de níquel pasó de 2,74 millones de toneladas métricas en 2021 a 3,28 millones de toneladas métricas en 2022, para un incremento de 20,0%.
Indonesia fue, de lejos, el mayor productor mundial con 1,6 millones de toneladas métricas en 2022. Esto representó nada menos que un 48,8% de toda la producción global.
Filipinas y Rusia ocuparon el segundo y tercer lugar con 330.000 (10,1%) y 220.000 (6,7%) toneladas métricas, respectivamente.
China ocupa el séptimo lugar en reservas y en producción, mientras que los Estados Unidos poseen bajas reservas, apenas 370.000 toneladas métricas, y una producción marginal de solo 18.000 toneladas métricas.
Principales consumidores de níquel
Según gráfico cortesía de Statista, la Distribución del Consumo Mundial de Níquel Primario por Región en 2022 fue la siguiente:
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China es el principal país en lo que a consumo primario del mineral se refiere. El gigante asiático concentra el 60% del consumo mundial…
El resto de Asia alcanza un 25% del consumo de la mano de Japón, Corea del Sur, Taiwán e India.
La región EMEA, formada por Europa, Medio Oriente y Africa, ocupa el tercer lugar con un 10%. Aquí destacan países como Alemania, Italia, España y Finlandia, entre otros.
Las Américas ocupan el cuarto lugar con un consumo del 5% gracias a Estados Unidos y Canadá principalmente.
La producción de acero inoxidable representa alrededor del 70% del uso de níquel. Sin embargo, vale la pena destacar que el mineral plateado también ocupa un lugar destacado entre los metales usados para desarrollar baterías, en particular, las baterías de iones de litio que alimentan los vehículos eléctricos.
El auge de los vehículos eléctricos ha llevado a los expertos a predecir que la producción de níquel se convertirá en una de las industrias más importantes, razón por la cual el interés por invertir en níquel irá en aumento.
Factores que afectan los precios del níquel
Como toda materia prima, los minerales básicos pueden ser bastante volátiles respecto a su precio. En el caso del níquel, los factores principales que afectan su valor de mercado son los siguientes:
Demanda de acero inoxidable. Este producto final representa el 70% de la demanda de níquel. Por tanto, es el principal factor que afecta los precios del mineral. En la medida que las industrias que utilizan el material se mantengan creciendo, en esa medida se sostendrá la demanda de níquel.
Demanda de vehículos eléctricos. Aunque aún no tiene un impacto tan significativo en la demanda mundial de níquel, solo un 6% aproximadamente, se espera que este porcentaje se incremente a un 18% para 2025. La industria automotriz está utilizando unas 70 mil toneladas/año y se calcula que el uso de níquel podría llegar a 600 mil toneladas para 2025. Es crucial monitorear el nivel de precio de los vehículos eléctricos, ya que ello puede acelerar o ralentizar la adopción de esta tecnología y, a partir de allí, afectar la demanda de níquel.
Oferta de níquel primario. Cualquier variación significativa en el nivel de oferta afectará los precios del níquel. De hecho, para muchos analistas, hay un exceso de oferta en el mercado que llevará a una caída paulatina de los precios este año y el siguiente.
Niveles de inventario. La acumulación de inventarios juega un rol crítico para todas las materias primas. Altos inventarios suelen provocar una caída en la demanda y en los precios, mientras que los bajos inventarios tienen el efecto contrario.
Factores macroeconómicos. El nivel de actividad económica juega un rol crucial. Una economía en crecimiento incentiva la demanda de materiales básicos, mientras que una en crisis o recesión deprime los precios. También hay que considerar otros factores como el valor del dólar estadounidense y el nivel de las tasas de interés en las economías desarrolladas.
Eventos geopolíticos. Los eventos disruptivos que afectan a los principales países productores de níquel pueden influir de forma drástica en los precios. El 8 de marzo de 2022, el níquel se disparó en la Bolsa de Metales de Londres (LME) alcanzando máximos históricos. La LME suspendió el comercio de níquel durante varios días luego del repunte masivo, provocado por el temor a interrupciones en el suministro después de la invasión rusa de Ucrania, así como por operaciones especulativas por parte de varios actores, tales como, Tsingshan Holding Group, uno de los mayores fabricantes de acero de China.
Instrumentos financieros para invertir en níquel
¿Qué piensas de toda la información estratégica sobre el níquel que hemos compartido hasta ahora?
Ya conoces sus principales características, usos, reservas y producción minera. Si deseas invertir en níquel dispones de 4 instrumentos básicos para hacerlo:
Futuros del níquel
Los futuros representan un acuerdo obligatorio entre dos partes para la compra-venta de níquel en una fecha futura a un precio predeterminado.
Los futuros son contratos derivados estandarizados que se negocian en una bolsa electrónica, como el London Metal Exchange (LME), especializado en metales.
Se operan con margen (apalancamiento), razón por la cual su riesgo es mayor que al operar un activo al contado. Además, puedes evitar la entrega física a través del proceso de rollover de contrato.
Invertir en níquel por medio de futuros tiene 2 ventajas:
Estos instrumentos se comercian en una bolsa centralizada y regulada donde se cruzan las operaciones, por lo que hay gran transparencia en la fijación de precios.
Las comisiones son muy bajas en comparación con otros instrumentos como los CFD.
Entre los principales contratos que podemos negociar en las distintas bolsas tenemos:
London Metal Exchange - LME: NI.
Multi Commodity Exchange of India Limited - MCX: NICKEL.
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited - HKEX: LUN.
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited - HKEX: LRN.
La compra de acciones al contado de compañías mineras y de otros sectores relacionados representa una inversión indirecta en el mercado del níquel.
En ese caso, no estamos adquiriendo la materia prima, sino acciones de empresas productoras o comercializadoras del mineral y sus derivados u otras que participan en la cadena de valor.
Con las acciones ganamos dinero a través del pago de dividendos periódicos y/o el incremento de su valor en bolsa.
Entre las compañías más relevantes para invertir en níquel que podemos encontrar tenemos:
Un ETF no es más que un ‘Fondo Cotizado en Bolsa’ y supone un instrumento de inversión agrupada similar a un fondo mutuo.
Los ETFs invierten en un grupo de activos específicos, tales como acciones, índices y futuros de níquel, a cambio del pago de una comisión por gastos de administración.
El ETF combina las características de una acción con un fondo mutual. Se puede comprar y vender por medio de acciones en cualquier momento y bajo nuestra discreción.
La comisión por gastos de administración puede ser mayor o menor dependiendo del tipo de gestión (activa o pasiva) que requiera el fondo. Este es un aspecto crucial a la hora de escoger un ETF.
Existen ETFs distributivos que reparten dividendos y otros que sólo generan beneficios a partir de su apreciación.
Entre los ETFs basados en activos del níquel más importantes se encuentran:
iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (NYSE: JJN).
Sprott Nickel Miners ETF (NASDAQ: NIKL).
Energy & Minerals Group EV & Solar Battery Materials Fut. Stgy. ETF (NYSE: CHRG).
Estos fondos tienen un gran peso de compañías mineras de níquel, así como de derivados basados en níquel que buscan replicar el precio de este mineral.
Los CFD o Contratos por Diferencia son derivados que permiten especular con el precio de un activo, pero sin llegar a adquirir el subyacente.
También se operan con margen y su riesgo es bastante elevado en virtud del apalancamiento. Se pueden obtener grandes ganancias, pero las posibles pérdidas se incrementan en igual medida.
Para invertir en níquel tenemos los CFD que siguen a los contratos de futuros y los CFD que siguen acciones de compañías que participan en la cadena de valor del níquel.
Ten en cuenta que, a diferencia de los futuros, los CFD no se comercian en un mercado único. Por el contrario, será el bróker el que haga la contrapartida a todas tus operaciones.
Asimismo, las comisiones que cobran los brokers por operar con CFD sobre activos del níquel se basan en el spread, el cual puede resultar oneroso.
¿Cómo elegir el activo adecuado para invertir en níquel?
¿Preferirías invertir en una compañía minera de níquel o en un derivado basado en activos diversos?
La respuesta a esa pregunta depende de tu perfil, estrategia y nivel de tolerancia al riesgo.
Las compañías mineras establecidas pueden ofrecer buenas perspectivas a mediano y largo plazo, además del pago de dividendos.
Los ETF pueden ser una buena opción para diversificar, pero es preciso elegir un buen punto de entrada.
Los derivados, por otro lado, permiten obtener ganancias más rápidas a partir de la especulación profesional, pero a costa de un riesgo mucho mayor.
Sea cual sea el activo de tu elección para invertir en níquel, básate en un plan integral que contemple un buen manejo del riesgo y la acumulación de experiencia previa en demo.
