La inversión sostenible busca equilibrar rentabilidad y responsabilidad social. Conoce su importancia, sectores clave y cómo invertir en Colombia con criterios ESG, acciones y ETFs responsables.
Invertir con responsabilidad no solo es una tendencia, sino una necesidad en un mundo donde la sostenibilidad juega un papel clave en la economía. En Colombia, cada vez más inversionistas están buscando opciones que no solo les generen rentabilidad, sino que también tengan un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente.
En este artículo te explicamos en qué consiste la inversión sostenible, cómo funcionan los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) y cuáles son las mejores opciones para diversificar tu portafolio con empresas y fondos que realmente marquen la diferencia.
¿Qué es la inversión sostenible?
La inversión sostenible es una estrategia financiera que busca generar rentabilidad mientras contribuye al bienestar del planeta y la sociedad. Esto se logra seleccionando activos de empresas y proyectos que cumplen con criterios de responsabilidad ambiental, social y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés).
Se basa en la idea de que la sostenibilidad y la rentabilidad no son excluyentes. De hecho, diversas investigaciones han demostrado que las compañías con sólidos criterios ESG suelen ser más resilientes ante crisis económicas y regulaciones ambientales.
En los últimos años, la inversión sostenible ha ganado impulso en el país, con expectativas de que su crecimiento sea significativo en el futuro. Este avance se debe a una mayor concienciación sobre la importancia de invertir de manera responsable y a la creciente regulación en diversas partes del mundo, lo que también comienza a influir en el mercado local. La tendencia apunta a que cada vez más inversionistas colombianos se interesen en alternativas que no solo generen rentabilidad, sino que también contribuyan al desarrollo sostenible del país.
Historia y evolución del ESG
El concepto de ESG(Environmental, Social, and Governance o Medioambiental, Social y de Gobernanza) ha ganado cada vez más relevancia, ya que su impacto no solo se limita al medio ambiente y la sociedad, sino que también influye directamente en los aspectos fundamentales de las empresas. Con el tiempo, la importancia de integrar criterios ESG ha crecido de manera notable, impulsada por el interés y la demanda de los inversionistas, una regulación más estricta y políticas ambiciosas de descarbonización en distintas partes del mundo.
¿Por qué es importante el ESG en el mercado actual?
En el contexto actual, es importante incorporar los criterios ESG al momento de hacer el análisis fundamental a las empresas, ya que esto permite identificar riesgos que podrían afectar negativamente su desempeño financiero en el futuro. Los riesgos relacionados con el medio ambiente, los aspectos sociales o la gobernanza pueden provocar un aumento en los costos operativos, lo que impacta directamente en los márgenes de las empresas y puede llevar a que pierdan competitividad frente a sus principales rivales.
Además, la falta de prácticas sostenibles puede dañar la reputación de una empresa, lo que incrementa su prima de riesgo y, en consecuencia, reduce su valor y precio objetivo en el mercado. Por ello, los inversionistas están cada vez más interesados en evaluar el compromiso de las empresas con la sostenibilidad antes de tomar decisiones de inversión.
¿Qué son los criterios ESG?
Los criterios ESG (Medioambientales, Sociales y de Gobernanza) son un conjunto de indicadores clave que buscan evaluar y mitigar riesgos futuros para la sostenibilidad y viabilidad de una empresa. Estos criterios se utilizan para analizar cómo las empresas gestionan sus impactos en el entorno natural, la sociedad y la estructura organizativa, lo que resulta esencial en la toma de decisiones de inversión responsable.
Medioambientales: son indicadores que miden el impacto positivo o negativo de la empresa en el planeta. Ejemplos incluyen las emisiones de CO2, el ahorro energético (megavatios consumidos), el uso y tratamiento del agua (metros cúbicos utilizados y reciclados), y la gestión de la deforestación (hectáreas afectadas).
Sociales: estos indicadores evalúan el efecto de la empresa en la sociedad. Algunos ejemplos son la seguridad y salud en el trabajo (tasas de accidentes o lesiones), la rotación de personal, el desarrollo del talento mediante la capacitación continua, y las relaciones con clientes y proveedores.
Gobernanza: los indicadores de gobernanza analizan los riesgos asociados con la estructura directiva de la empresa. Entre los aspectos evaluados se encuentran el número de consejeros independientes, la remuneración de los ejecutivos, y la transparencia en los informes y auditorías externas.
Principales KPIS de Iberdrola. Fuente: Bloomberg
Calificación ESG
En la actualidad, existen varias agencias especializadas en la calificación ESG, entre las que destacan MSCI, S&P, Sustainalytics, Clarity y Bloomberg. Sin embargo, un desafío importante es la falta de uniformidad en sus metodologías de evaluación, lo que dificulta la comparación y la obtención de conclusiones coherentes. Cada agencia emplea distintos sistemas de calificación, lo que puede generar resultados dispares para una misma empresa.
No obstante, en los últimos años ha habido una tendencia hacia la consolidación entre estas agencias, lo cual apunta a una futura armonización de los criterios de calificación ESG, especialmente a medida que las regulaciones globales se vuelven más estrictas. Esto permitirá una mayor comparabilidad y facilitará la labor de los inversionistas a la hora de analizar el desempeño sostenible de las empresas.
Rating ESG de diversas agencias de calificación
¿En qué sectores invertir de manera sostenible?
Si te preguntas dónde invertir bajo estos criterios, estos son algunos de los sectores con mayor potencial en Colombia:
Energías renovables: el sector de las energías limpias, como la solar y la eólica, está en pleno auge. En países como Colombia, la abundancia de recursos naturales y materias primas ha impulsado el crecimiento de proyectos de energía renovable, convirtiéndolos en una opción rentable y sostenible.
Gestión del agua: la escasez de agua potable es un problema global. Empresas que desarrollan tecnologías para el tratamiento y la reutilización del agua están captando el interés de inversionistas que buscan impacto y rentabilidad.
Economía circular y gestión de residuos: la conciencia sobre la contaminación ha impulsado la inversión en empresas dedicadas al reciclaje y la reutilización de materiales.
Transporte sostenible: con la reducción de costos en baterías y avances en infraestructura, el mercado de vehículos eléctricos está en plena expansión. En América Latina, la movilidad sostenible es un nicho con gran potencial de crecimiento.
Eficiencia energética: desde iluminación LED hasta sistemas de optimización energética en fábricas, este sector es fundamental para reducir la huella de carbono y aumentar la eficiencia operativa.
¿Cómo invertir en sostenibilidad?
Para invertir en sostenibilidad, tienes varias opciones:
Acciones de empresas:invertir directamente en compañías con prácticas sostenibles y compromiso con el medio ambiente.
Fondos de inversión en renta variable: fondos que seleccionan empresas con altos estándares ESG.
Bonos verdes o bonos sociales: instrumentos de deuda para financiar proyectos que generan un impacto ambiental o social positivo.
Fondos indexados y ETFs sostenibles: replican índices que incluyen empresas con criterios ESG.
Proyectos particulares: inversiones en iniciativas específicas, como un proyecto de energía renovable.
Para maximizar el rendimiento y controlar el riesgo, la clave esdiversificar. Entre las diferentes opciones de inversión sostenible, destacan los ETFs y las acciones de empresas comprometidas con prácticas responsables.
ETFs sostenibles
A continuación, exploraremos algunos ejemplos de ETFs para ayudarte a identificar las alternativas más adecuadas para tus objetivos:
Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF: este ETF busca replicar el índice MSCI World Low Carbon SRI Leaders, compuesto por empresas de alta y mediana capitalización de mercados desarrollados con características sobresalientes en criterios ESG y baja exposición al carbono en comparación con sus pares.
Rendimiento histórico del ETF Xtrackers MSCI World ESG UCITS
iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Este fondo sigue el índice S&P Global Clean Energy, que incluye compañías globales dedicadas a la generación de energías renovables, como solar, eólica e hidroeléctrica.
Rendimiento a 5 años del iShares Global Clean Energy ETF
Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF (V3AM): Se enfoca en empresas de todo el mundo que cumplen con estrictos criterios ESG, excluyendo sectores como el tabaco, armas y energía nuclear, entre otros, para ofrecer una opción más alineada con los principios de inversión responsable.
Rendimiento histórico del Vanguard ESG Global ALL Caps UCITS ETF
Acciones de empresas sostenibles
En el contexto de la inversión responsable, consideramos acciones sostenibles aquellas de compañías que contribuyen de manera positiva a la sostenibilidad, ya sea mediante la reducción de su impacto ambiental, la promoción de la equidad social o una sólida gobernanza. A continuación, presentamos algunas empresas que destacan por sus prácticas sostenibles:
Empresa
Descripción
Veolia
Líder global en la gestión de recursos, especializada en el tratamiento de agua. Ofrece soluciones innovadoras para la reutilización de aguas residuales.
Grenergy
Desarrolla y opera proyectos de energías renovables, especialmente en los sectores solar y eólico.
Verallia
Producción de envases de vidrio con materiales reciclables y prácticas de diseño ecoeficiente.
Befesa
Gestión de residuos industriales, especialmente en el reciclaje de residuos de acero y aluminio.
Inditex
Integra sostenibilidad en su cadena de suministro, promoviendo materiales sostenibles en sus colecciones.
Linde
Producción de gases industriales como hidrógeno, apostando por la energía limpia.
EDPR
Especialista en energías renovables con proyectos eólicos y solares, invierte en autoconsumo y almacenamiento energético.
Iberdrola
Destacada en producción y comercialización de energía renovable, con grandes inversiones en hidrógeno verde.
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Sostenibilidad vs. rentabilidad: ¿Es posible el equilibrio?
Existe el mito de que invertir en sostenibilidad implica sacrificar rentabilidad. Sin embargo, múltiples estudios han demostrado que las empresas con buenas prácticas ESG tienden a ser más resilientes y rentables en el largo plazo.
📈 Comparación de índices:
El índice S&P 500 ESG ha mantenido un rendimiento competitivo con respecto al S&P 500 tradicional, lo que indica que las inversiones sostenibles pueden ofrecer retornos atractivos.
Invertir en sostenibilidad no solo protege el capital contra riesgos futuros, sino que también abre la puerta a oportunidades de crecimiento en sectores clave de la nueva economía.
La inversión sostenible ya no es una opción marginal, sino una necesidad en un mundo donde la sostenibilidad y la rentabilidad deben ir de la mano. Con el avance de las regulaciones, la presión de los consumidores y la evolución del mercado, los inversionistas que incorporen criterios ESG en sus decisiones tendrán una ventaja competitiva.
Si estás interesado en dar el primer paso, evalúa las opciones que mejor se adapten a tu perfil de riesgo y objetivos financieros. Recuerda que la diversificación sigue siendo clave para cualquier estrategia de inversión exitosa.
