Bandas Bollinger: ¿Qué son y cómo funcionan?

Las Bandas de Bollinger son una herramienta muy popular en el trading, utilizada para analizar la volatilidad de un activo financiero y determinar su tendencia (alcista, bajista o lateral). En otras palabras, estas bandas permiten observar cómo fluctúa el precio de un título financiero, y los inversionistas las emplean para anticiparse a posibles alzas o bajas en la cotización.

Es importante resaltar que las Bandas de Bollinger forman parte del análisis técnico, el cual se basa principalmente en instrumentos visuales para operar en el mercado. Este tipo de análisis suele ser preferido por traders que operan a corto plazo, ya que utilizan herramientas relativamente sencillas y rápidas de emplear.

¿Cómo funcionan las Bandas de Bollinger?

¿Qué son las Bandas de Bollinger?

Las Bandas de Bollinger son una herramienta de análisis técnico desarrollada por John Bollinger en la década de 1980. Se utilizan para medir la volatilidad de los precios de un activo y para identificar posibles puntos de compra y venta. Las Bandas de Bollinger consisten en tres componentes principales:

Banda Superior (Upper Band): Esta banda se sitúa típicamente dos desviaciones estándar por encima de una media móvil simple (SMA) del precio del activo.
Banda Inferior (Lower Band): Esta banda se sitúa típicamente dos desviaciones estándar por debajo de la misma media móvil simple.
Media Móvil Simple (SMA): Generalmente se usa una media móvil simple de 20 periodos.

¿Cómo se calculan las Bandas de Bollinger?

Las Bandas de Bollinger se calculan a partir de dos elementos: la media móvil y la desviación estándar o típica. Estos son los pasos para su cálculo:

Media móvil (M): Se utiliza una media móvil de x periodos, siendo lo usual tomar 20 periodos.
Desviación típica (DT): Esta medida de dispersión se calcula como la raíz cuadrada de la varianza, mostrando cuánto se desvía la cotización del activo respecto a su media.

Luego, se dibujan tres líneas:

Una línea central que corresponde a la media móvil de 20 periodos.
Una línea superior que es igual a la media móvil más dos veces la desviación estándar (M + 2*DT).
Una línea inferior que es igual a la media móvil menos dos veces la desviación estándar (M - 2*DT).

Interpretación de las Bandas de Bollinger

Las Bandas de Bollinger son útiles como un indicador de volatilidad. Cuanto mayor es la anchura de las bandas, más volátil es la cotización del activo. Lo contrario sucede cuando el margen entre la banda superior e inferior se estrecha, ya que la amplitud entre las bandas depende de la desviación estándar.

Si la distancia entre las bandas empieza a reducirse de manera sostenida, los inversionistas pueden anticipar un incremento de la volatilidad en el futuro cercano, lo cual puede manifestarse en una tendencia alcista o bajista.

Para determinar si el activo subirá o bajará, dependerá de si el precio observado se acerca más a la banda superior o a la inferior. Si se aproxima a la banda superior, se espera una ruptura al alza; si se acerca a la banda inferior, se estima una ruptura a la baja.

Estrategias de inversión con Bandas de Bollinger

Una estrategia de inversión puede ser aprovechar los periodos en los que la amplitud de las bandas se reduce para tomar una posición. Por ejemplo, si se anticipa un alza, conviene comprar el activo para luego venderlo cuando su precio suba. Sin embargo, cada inversionista tiene su propia estrategia. Algunos, siguiendo la teoría de la opinión contraria, al observar un sentimiento alcista, interpretan que la situación es de sobrecompra y prevén una próxima tendencia bajista.

¿Cuándo se observa una sobrecompra usando las Bandas de Bollinger? Cuando los precios se acercan a la banda superior. Por el contrario, si la cotización se aproxima a la banda inferior, hay una sobreventa.

Complementar las Bandas con otras herramientas

Otra consideración importante es que las Bandas de Bollinger suelen utilizarse junto con otras herramientas, como el RSI (Índice de Fuerza Relativa), para obtener un análisis técnico más completo.

Soporte-Resistencia en las Bandas de Bollinger

Cuando encontramos un mercado lateral, las Bandas de Bollinger se mantienen estables, y se considera que funcionan como soportes y resistencias, ya que el precio tiende a regresar a la media (mean reversion).

Soporte - Bandas de Bollinger

Volatilidad - Bandas de Bollinger

Cuando el precio sale de una de las bandas y luego vuelve a la media (dentro del rango de las Bandas), el máximo o mínimo que se genera se convertirá en una resistencia o en un soporte.

Resistencia - Bandas de Bollinger

En este ejemplo vemos cómo en una tendencia lateral, la Banda de Bollinger superior se mantiene en horizontal, señalando una resistencia.