Los indicadores técnicos de volatilidad permiten analizar qué tan cambiantes están los precios de un activo en un determinado período. Uno de los indicadores más notable de esta categoría es al ATR (Average True Range), o rango promedio verdadero.
El Average True Range (ATR), o en español, Rango Promedio Verdadero, es una herramienta que los traders utilizan para entender cuánto varían los precios de un activo. No se enfoca en si el precio sube o baja, si no en cuánto cambia. Esto es lo que llamamos volatilidad. Para calcular el ATR, se toma el promedio de cuánto ha variado el precio cada día durante un período, como 14 días. Así, el ATR te da una cifra que representa la volatilidad media de ese activo en ese tiempo. El ATR es popular porque es sencillo y efectivo, proporcionando a los traders una medida clara de la volatilidad para tomar decisiones.
Average True Range (ATR)
¿Qué es el ATR?
El Average True Range (ATR), es un indicador que permite evaluar la volatilidad que presenta un activo en un período de tiempo. Fue creado por J. Welles Wider, Jr. en 1978 y sigue siendo uno de los mejores indicadores de volatilidad en el análisis técnico. Welles también creó el ADX, el parabolic SAR y el RSI, indicadores que aún siguen siendo pilares fundamentales del análisis técnico.
El ATR sube o baja en la medida en la que el mercado muestra una mayor o menor volatilidad, es decir, en la medida en la que los cambios de precio se vuelven más o menos drásticos. En este sentido, un ATR alto indicaría una alta volatilidad, es decir, en ese momento los precios están fluctuando mucho y los riesgos de cambios abruptos son mayores. Mientras que un ATR bajo indica una temporal estabilidad en los precios, por lo que su volatilidad es menor.
¿Cómo se calcula el ATR?
J. Welles creó el ATR basándose en los movimientos de volatilidad del mercado de commodities o materias primas. Notó que un simple análisis de los precios en un rango diario no era suficiente para determinar la volatilidad de los precios, en especial por las diferencias de precio entre el cierre de un día y la reapertura del mercado al día siguiente.
La fórmula del Average True Range (ATR) se puede simplificar para entender mejor su concepto. La idea principal es calcular un promedio de los rangos verdaderos diarios de un activo durante un período específico. Esta es una versión simplificada:
1. Calcula el rango verdadero (TR) de cada día usando la mayor diferencia entre:
El máximo y el mínimo del día.
El máximo del día y el cierre del día anterior.
El mínimo del día y el cierre del día anterior.
2. Suma todos los valores de TR obtenidos para el número de días que estás considerando (usualmente 14 días). 3. Divide esa suma por el número de días para obtener el ATR.
En términos simples, el ATR es el promedio de cuánto se mueve un activo en un día durante un período de tiempo. No indica la dirección del movimiento, solo la magnitud de la volatilidad.
La fórmula para calcular el Average True Range (ATR) actualizado para un período de 14 días es:
ATR = {(ATR anterior x (n-1)) + TR actual} / n
Donde:
(ATR) es el Promedio del Rango Verdadero.
(n) es el número total de días en el período (que es 14 en el caso estándar).
(ATR anterior) es el ATR del día anterior.
(TR actual) es el Rango Verdadero del día actual.
Entonces, si utilizamos un período de 14 días, la fórmula se vería así:
ATR = {(ATR anterior × 13) + TR actual} / 14
Esta fórmula toma el ATR del día anterior, lo multiplica por 13 (que es (n-1) para un período de 14 días), suma el Rango Verdadero del día actual, y luego divide todo por 14 para obtener el nuevo ATR.
¿Cómo utilizar el ATR?
Es de esperarse que no debamos preocuparnos por cálculos matemáticos de ecuaciones, ya que el indicador lo hace por sí solo, pero es importante conocer con qué valores se forma para saber cómo utilizarlo en nuestro análisis para predecir movimientos fuertes del mercado. En este caso, el ATR se interpreta de la siguiente manera:
Si el ATR es alto, significa que en los últimos períodos ha habido grandes movimientos de precios, por lo que el activo tiene una alta volatilidad tomando en cuenta ese tiempo.
Si el ATR es bajo, significa que en los últimos períodos de cálculo los precios muestran pequeños movimientos, es decir, el activo muestra una baja volatilidad.
Tamaño de una operación de trading con ATR
El ATR no solo mide la volatilidad, sino que también es útil para definir cuánto invertir en una operación. Utilizando el valor del ATR, o un múltiplo de este, puedes establecer un límite para el movimiento de precio en contra de tu operación, conocido como stop-loss. Esto te permite ajustar el tamaño de tu inversión basándote en cuánto riesgo estás dispuesto a asumir. De esta manera, el ATR te ayuda a proteger tus inversiones, adaptándose automáticamente a los cambios en la volatilidad del mercado, incluso si no usas un stop-loss fijo.
Uso del ATR: futuros vs. acciones
El ATR es un indicador de volatilidad que se mantiene constante incluso si ajustamos los precios históricos, lo que es útil al analizar contratos de futuros. Esto se debe a que los contratos de futuros a menudo se ajustan para crear una serie continua de datos a lo largo del tiempo. En cambio, los métodos para medir la volatilidad en el mercado de acciones, como la desviación estándar de los cambios porcentuales, sí se ven afectados por estos ajustes. Por eso, para los futuros se prefiere el ATR, mientras que para las acciones se utiliza más la desviación estándar.
ATR en el Trading
El ATR es una herramienta que mide qué tanto fluctúan los precios de materias primas, acciones o índices. Si un activo tiene muchas variaciones de precio en poco tiempo, su ATR será alto, señalando alta volatilidad. Por otro lado, un ATR bajo indica que el precio del activo es más estable.
Los expertos en mercados financieros usan el ATR para decidir cuándo comprar o vender. Es una forma sencilla de entender la volatilidad diaria sin complicarse con cálculos difíciles. Aunque el ATR no te dice hacia dónde irá el precio, sí te ayuda a entender cuánto podría moverse.
Además, el ATR es ideal para establecer un stop-loss dinámico, que es un límite para minimizar pérdidas si el precio se mueve en contra de tu operación. Una estrategia conocida es la “salida del candelabro” de Chuck LeBeau, que ajusta este límite según el precio más alto que ha alcanzado el activo desde que empezaste a invertir en él, multiplicado por el ATR.
ATR - Comcast Corporation
Limitaciones del ATR en análisis de mercados
El ATR es útil, pero tiene sus limitaciones:
Es subjetivo: no te dice exactamente qué esperar del mercado, solo te da pistas sobre la volatilidad. Para entender realmente lo que está pasando, necesitas comparar el ATR actual con valores anteriores y ver si la volatilidad está aumentando o disminuyendo.
El ATR solo habla sobre qué tan bruscos son los movimientos de precio, pero no hacia dónde van. Esto puede ser confuso, especialmente en momentos críticos del mercado, como cuando una tendencia podría estar cambiando. Un salto en el ATR podría hacer pensar que la tendencia seguirá igual, pero eso no siempre es cierto.
Utiliza el ATR como termómetro de la volatilidad del mercado
Piensa en el ATR como un termómetro que mide qué tan activos están los precios de un activo: no te dice si el precio subirá o bajará, solo cuán intensos son los cambios. Es como saber si el mar está tranquilo o agitado antes de zarpar. El ATR te da el promedio de estos cambios durante un tiempo determinado, ayudándote a decidir cuándo es un buen momento para hacer tus movimientos en el mercado de valores.
En pocas palabras, el ATR es una medida de cuánto “temperamento” tiene un activo, pero sin predecir su “estado de ánimo” futuro👋
