Los reguladores de brokers cumplen una función crucial para dar transparencia a los mercados financieros y evitar que empresas no calificadas o fraudulentas se lleven el dinero de los inversores.
El papel de los reguladores es moderar la relación entre los brokers y sus clientes. Es un rol no exento de polémica, ya que el exceso de regulación puede frenar la innovación y aumentar los costos de operación, pero, su ausencia puede promover el abuso, la mala gestión y la corrupción.
Hoy te presentamos los 5 principales reguladores de brokers a nivel mundial, qué hacen exactamente y cuáles son las claves que debes buscar para no dejarte engañar por un bróker fraudulento y cómo consultar la regulación.
¿Por qué es vital elegir un broker que esté regulado?
Que los brokers estén regulados no es sinónimo de que estemos eligiendo el mejor o un buen broker, pero, en caso de que el broker quiebre, por ejemplo, si este está regulado por una buena entidad, el cliente siempre tendrá una cierta protección sobre las inversiones que realizó con dicho broker.
Cada entidad reguladora, algunas de las cuales veremos a continuación, ofrece una protección distinta al cliente. Lo primordial es que si un broker está regulado, su actividad será supervisada por la entidad reguladora.
Por otro lado, ¿cuánto puedo fiarme de un broker que no tiene regulación? No tener regulación no es sinónimo de que sea un mal broker, pero, debemos ser cautelosos con quién dejamos nuestro dinero. Creo que todo el mundo preferirá tener sus ahorros garantizados con un broker regulado (no por cualquier entidad, veremos las excepciones), que con un broker de dudosa fiabilidad.
Al menos, un broker regulado sabemos que ha tenido que pasar un control, un examen de certificación para obtener la regulación de una entidad, y es aquí donde debemos diferenciar entre estar regulado por una buena institución o no, pues no todos estos exámenes de certificación son igual de exigentes.
Funciones principales de los reguladores de brokers
Para evitar que los inversores sean víctimas de esquemas y manejos fraudulentos, los reguladores de brokers han instituido ciertas normas y procedimientos:
1. Licencia y supervisión. El otorgamiento de licencias es un proceso estricto que busca asegurar que sólo aquellos participantes con las debidas calificaciones técnicas y experiencia, entre otros aspectos, puedan recibir el permiso para operar en y desde una jurisdicción específica.
2. Asegurar la segregación de fondos de los clientes. La segregación busca que los fondos de los clientes se mantengan en una cuenta bancaria distinta a las cuentas operativas del bróker para evitar prácticas indebidas.
3. Asegurar el cumplimiento de los estándares de reporte. Implica solicitar reportes periódicos y ciertos datos de sus actividades a los brokers para realizar un monitoreo constante que garantice transparencia.
4. Aplicación de sanciones en caso de infracción. Cuando hay casos probados de fraude o prácticas indebidas, los reguladores de brokers están facultados por la ley para aplicar y hacer cumplir un amplio rango de sanciones, que van desde el retiro de una licencia, pasando por las multas, hasta la colocación en las llamadas “listas negras” de brokers ajenos a la ley.
¿Cuál es el objetivo de la regulación?
El objeto de la regulación es proteger al consumidor. Esto es particularmente importante en el caso de los traders e inversores minoristas que operan a través de brokers que les proveen liquidez, fungiendo como contraparte en todas sus operaciones, o al menos, en aquellas relacionadas a ciertos productos como los CFDs que no se intercambian en un mercado centralizado.
En casos como estos, la regulación busca que los brokers no impongan condiciones que deliberadamente inclinen la balanza a su favor.
Es menos probable que un bróker regulado incurra en estas prácticas y, si lo hace, los reguladores cuentan con los medios para sancionarlo y asegurar el cumplimiento de la ley.
Principales reguladores de brokers a nivel mundial
La calidad de la regulación depende de la jurisdicción donde un bróker se encuentra registrado y con licencia para operar como tal.
Dicho de otra forma, los principales reguladores de brokers son aquellos establecidos en los más importantes centros financieros y bursátiles del mundo, ya que suelen ser mucho más exigentes en el otorgamiento de licencias.
En ese sentido podemos mencionar los 5 principales:
CFTC - Commodities and Futures Trading Commission (Estados Unidos)
La CFTC funciona como una organización reguladora independiente de los Estados Unidos, siendo uno de los entes más respetados, ya que cuenta con un marco normativo muy exigente y orientado a garantizar un mercado justo y transparente para el comercio de divisas, materias primas, futuros y opciones.
Debido a las estrictas restricciones de trading que impone la CFTC, la mayoría de los brokers con sede en Estados Unidos sólo operan con residentes de este país.
La otra agencia de importancia en cuanto a regulación de brokers se refiere es la NFA - National Futures Association, la cual es responsable de garantizar que las plataformas de trading sean transparentes y que las inversiones de sus usuarios estén protegidas.
FCA - Financial Conduct Authority (Reino Unido)
La FCA se considera una de las organizaciones reguladoras de mayor reputación en el mundo en cuanto a brokers de Forex y otras entidades financieras se refiere. La FCA supervisa el proceso de regulación de estas empresas junto con el Banco de Inglaterra y la Prudential Regulatory Authority.
El Reino Unido representa el principal mercado Forex del mundo y, como tal, cuenta con un excelente sistema regulatorio para prevenir malas prácticas financieras, estafas de brokers y otros casos de fraude que afectan tanto a traders minoristas como institucionales.
CySec - Cyprus Securities and Exchange Commission (Chipre, Unión Europea)
La CySec comenzó teniendo una reputación bastante débil debido a que no regulaba de manera adecuada a los brokers, por lo que no fueron pocos los casos de fraude y malas prácticas que dejaban desprotegidos a los inversores.
Pero, desde la entrada del país a la Unión Europea en 2004, tuvo que adaptar su marco legal y regulatorio a las normas comunitarias.
Hoy en día, la CySec es una autoridad reguladora legítima y confiable que sigue todas las pautas de la directiva europea MiFID, mientras regula a sus miembros y penaliza a los brókers que no cumplen con las reglas.
CySec también investiga de manera proactiva todos los casos de estafas y tiene varios recursos en línea que ayudan a los traders a informar irregularidades financieras.
Por otro lado, si un bróker está regulado por una autoridad de conducta financiera dentro de la Unión Europea, se le permite operar en todos los estados miembros. Es por ello que la mayoría de los brokers europeos buscan obtener su licencia a través de la CySec, lo cual les permite ahorrar en costos e infraestructura y, además, obtener ciertas ventajas fiscales y legales.
BaFIN - Federal Financial Supervisory Authority (Alemania)
BaFin es una agencia independiente responsable de regular las empresas financieras que operan en Alemania. Los brokers regulados por BaFin deben seguir los más altos estándares regulatorios, diseñados para garantizar la integridad de los mercados financieros alemanes y europeos.
Alemania es un contribuyente clave para el Area Económica Europea (EEA) y se rige por la directiva MiFID, tomándose muy en serio el tema de la regulación. Junto con la CFTC de Estados Unidos, la BaFin es uno de los entes más estrictos del mundo.
ASIC - Australian Securities and Investments Commission (Australia)
A partir de la Gran Crisis Financiera de 2008-2009, la ASIC comenzó a implementar pautas regulatorias nuevas y avanzadas para garantizar que todas las empresas que participan en los mercados financieros se adhieran a un conjunto estricto de reglas de acuerdo con los estándares regulatorios globales.
ASIC es una de las agencias de mayor reputación en el mercado que se preocupan por salvaguardar los intereses de los inversores y ha visto un aumento en la cantidad de brokers que se encuentran bajo su jurisdicción.
Esta agencia tiene un extenso y detallado libro de reglas y pautas regulatorias, el cual tiene como objetivo disuadir a las empresas de caer en estafas o malas prácticas financieras. ASIC monitorea de forma periódica a todos los miembros regulados e inicia las investigaciones que se requieran contra cualquier empresa sospechosa.
¿Cómo saber si un bróker está regulado?
Si quieres saber si un bróker se encuentra regulado sigue estos 4 pasos:
1. Busca el número de licencia y demás datos del ente regulador en el sitio web del bróker. Recuerda que estar registrado como empresa en un país y poseer una licencia para operar como bróker son 2 cosas totalmente distintas.
2. Las páginas oficiales de los reguladores de brokers tienen motores de búsqueda internos que ayudan al usuario a encontrar el estatus de una empresa: licencia activa, licencia suspendida o licencia retirada.
3. La mayoría de los reguladores de brokers dan advertencias periódicas sobre las actividades de empresas fraudulentas y estafas.
4. Hay organismos reguladores que también mantienen una “lista negra” de brokers actualizada. Esta lista contiene los nombres de brokers a los que se les han suspendido o retirado sus licencias, o bien, tienen casos en su contra que han sido probados más allá de toda duda.
Actualmente, un buen número de traders e inversores minoristas alrededor del mundo operan con un bróker que se encuentra en otra jurisdicción. Por tanto, la única forma de protección con la que cuentan es validar que esa empresa esté debidamente regulada antes de siquiera considerar la apertura de una cuenta.
Lo ideal es que el bróker seleccionado esté regulado en una buena jurisdicción, ya que no todas poseen la misma calidad, experticia o interés en proteger al inversor.
Otros esquemas fraudulentos
Una tendencia preocupante que está surgiendo entre las empresas que no cuentan con licencia reconocida es abrir una oficina en un país, registrando un amplio objeto social, para luego, afirmar que cuentan con licencia y que están reguladas en el mismo.
Es decir, intentar hacer creer que el registro de la empresa en el país es equivalente a la obtención de una licencia.
Sin embargo, cuando se investiga con los reguladores bursátiles y financieros de estas jurisdicciones, afirman que no otorgan licencias para brokers, aunque no impiden que estas empresas puedan desarrollar otras actividades comerciales.
En otros casos, las empresas ni siquiera muestran en su sitio web la información del correspondiente registro empresarial.
Es por ello que conocer a los reguladores de brokers más importantes del mundo nos puede ayudar en el proceso de selección de la empresa adecuada para nosotros.
Listado de Principales Brokers Autorizados por Regulador
Brokers con Regulación FCA
- XTB
- eToro
- Key To Markets
- Capital.com
- Vantage
- Admiral Markets
- ActivTrades
- Tickmill
- Exness
- Forex.com
- Pepperstone
- Zenfinex
Broker regulados por la SEC/FINRA/NFA
- Interactive Brokers
- TradesTation Securities
- Forex.com
- Oanda
Brokers Regulados por CySEC
- easyMarkets
- XTB
- eToro
- Key To Markets
- Capital.com
- Vantage
- Admiral Markets
- ActivTrades
- Tickmill
- Exness
- Forex.com
- Pepperstone
- easyMarkets
Brokers Regulados por ASIC
- eToro
- Admiral Markets
- Peppperstone
- Vantage
- FP Markets
- IC Markets
- Eightcap
- easyMarkets