A la hora de reconocer que es un Broker Market Maker es importante saber cómo funciona, cuáles son sus ventajas y desventajas. Los brokers market maker son aquellos que realizan las operaciones de sus clientes directamente en su propia mesa de operaciones en lugar de directamente en el mercado. Estos, al disponer de una gran cartera de clientes, pueden permitirse operar como si un mercado real se tratase, buscando así la operación de contrapartida entre sus clientes, es decir, vender cuando ellos compran y viceversa.
¿Qué es un broker market maker?
¿Qué es un broker Market Maker?
Antes que nada, debes saber que es un broker. En líneas generales, es un intermediario que facilita la ejecución de transacciones en los mercados financieros en nombre de sus clientes.
Dicho de otra manera, su papel es servir como un puente entre los inversores y los mercados, permitiendo comprar y vender activos como acciones, bonos, divisas y otros productos básicos. Asimismo, son servicios profesionales que proporcionan acceso a plataformas de trading, tales como MetaTrader 4 o Metatrader 5, al igual que asesoramiento sobre inversiones y ejecución de órdenes de compra y venta.
El término "Market Makers" o traducido al español como “creadores de mercado”, se refiere a las empresas financieras que actúan como contrapartida en las transacciones de productos financieros, con el objetivo de obtener beneficios.
A la larga, estas compañías están dispuestas a comprar o vender los activos que los traders desean negociar, asegurando así la liquidez del mercado. Por ejemplo, si alguien quiere vender acciones de una compañía, el Market Maker estará dispuesto a comprar tales activos, proporcionando una contraparte para la transacción y permitiendo que se realice la operación de manera fluida.
A cambio de su participación en el proceso, el broker genera ganancias a través del diferencial entre los precios de compra y venta, conocido comospread. Y, sin mucho más que acotar, su presencia en el mercado contribuye a mantener la eficiencia y la liquidez en los mercados financieros.
¿Qué hace el Market Maker? ¿Cómo funciona?
El papel del Market Maker puede verse mejor reflejado en el mercado Forex, donde es mejor explotado. En retrospectiva, va más allá de simplemente cotizar los precios de compra y venta.
De hecho, su función principal es actuar como contraparte en las transacciones, proporcionando liquidez y manteniendo un mercado ordenado. Al establecer los precios bid y ask, el Market Maker originada un mercado interno donde los traders pueden ejecutar sus operaciones de manera rápida y eficiente.
Aunado a su rol como intermediario, asume el riesgo al mantener posiciones abiertas en su libro. Esto implica que están dispuestos a comprar y vender los activos financieros en cualquier momento, hasta garantizar que siempre haya una contraparte disponible. Sin embargo, para gestionar su exposición al riesgo, los Market Makers pueden optar por cubrir sus posiciones mediante acuerdos con otros bancos u operadores institucionales, hasta equilibrar su libro y reducir su exposición.
En otro orden de ideas, aunque históricamente ha habido preocupaciones sobre la manipulación por parte de los Market Makers, los reguladores han implementado medidas para una mayor transparencia y reducir estas prácticas. En otras palabras, los brokers de esta clase bien regulados están sujetos a normas y requisitos estrictos para mayor protección a los traders y promueve la integridad del mercado.
¿Cómo puedo saber si un Bróker es Market Maker o no?
Una forma de conocer si un Bróker es Market Maker o no se puede reflejar en las características, pues una de estas es que este tipo de brokers trabajan con clientes minoristas, otra característica habitual es que este tipo de brokers en la mayoría de los casos están especializados en derivados financieros como: futuros, CDFs, opciones financieras, entre otros. Aunque algunos también trabajan con acciones. Este tipo de brokers generalmente suele estar regulado en uno o varios países diferentes.
Los brokers Market Marker tienen la capacidad de dar la contrapartida en las operaciones, es decir cuando se realizan una operación financiera como por ejemplo la compra o venta de un activo a través de su plataforma, generalmente serán ellos los que directamente compren o vendan el activo en cuestión y habitualmente no buscarán en el mercado a la otra parte para que compre o venda un activo.
Otro aspecto importante del bróker Market Maker es que se vuelve esencial cuando no hay liquidez en el mercado, actuando como contraparte del cliente, ya que no existe otro inversor que ofrezca la operación contraria que permita el aparejamiento de la operación. La contrapartida de operaciones permite que ellos mismos puedan establecer los precios de compra y venta (Bid y Ask).
¿Cuál es la diferencia entre un Bróker Market Maker y un Bróker ECN/STP?
Para determinar la diferencia entre un bróker Market Maker y un Broker ECN/STP radica en que el Market Maker o creadores de mercado, como su nombre lo indica tienen la función de crear un mercado para sus clientes, es decir, su función principal es generar liquidez para la ejecución de las operaciones.
Los brokers ECN (Electronic Communication Network), son brokers que permiten la conexión directa entre inversores en el mercado interbancario, es decir, las operaciones a las cotizaciones que surgen del mercado interbancario. A diferencia de los Market Maker al no cumplir la función de brindar liquidez no establecen precios de compra y de venta. Por lo tanto, sus ganancias las obtienen por la diferencia entre los precios de compra y venta al actuar de intermediario entre el operador y el mercado interbancario y en algunos casos por cobro de comisiones por la apertura y cierre de operaciones
Ventajas de los Brokers Market Maker
¿Qué ventajas ofrece un Bróker Market Maker?
Las ventajas del market makers son especialmente interesantes para cuentas pequeñas e inversores privados. En cuanto a las desventajas, son principalmente aplicables a traders avanzados. Los Brokers Market Maker ofrecen a sus clientes una serie de ventajas importantes. Entre estas se incluyen las comisiones fijas y la ejecución y sin interrupción. También ofrecen a los usuarios una variedad de bonos y establecer requisitos
Pros
Trading continúo durante las horas de trading: Una cantidad suficiente de oportunidades para entrar y salir de una operación.
Garantía de spreads competitivos: Los spreads se mantienen bastante razonable ya que existe una dura competencia entre números market makers.
Confianza de los inversores: Los market maker tienen la experiencia necesaria para analizar activos y su actividad puede ayudar a indicar si vale la pena invertir en ellos.
Contras
Conflicto de interés: Los market makers son esencialmente, contrapartes de los traders. Esto crea una división, por ende los inversores deben tener cuidado.
Impacto en la integridad del mercado: Sus acciones afectan el precio en el mercado. Este comportamiento conlleva el riesgo de afectar negativamente la salud del mercado y la inversión.
Uso de información privilegiada: Los market maker tienen información que no se divulga al público en general y que puede generar ganancias injustas.
¿Cómo elegir un broker Market Maker?
Al elegir un broker Market Maker, es fundamental tener en cuenta ciertos aspectos para tomar una decisión informada:
Regulación y reputación: la regulación es un factor que asegura que el broker cumpla con estándares de conducta y normas de seguridad establecidas para proteger los fondos y los derechos de los clientes.
Transparencia y políticas de ejecución: es trascendental evaluar la transparencia del broker en términos de sus políticas de ejecución y manejo de órdenes. Como tal, debe proporcionar información clara sobre cómo ejecutan las órdenes de los clientes, incluyendo la forma en que establecen los precios, manejan los spreads y los posibles conflictos de intereses.
Costos y condiciones comerciales: analizar los costos y condiciones comerciales del broker es vital. Particularmente, estamos hablando de leer los spreads ofrecidos, las comisiones, los requisitos de depósito mínimo, los tipos de cuentas disponibles y las políticas de financiamiento y retiro.
¿Operar con brokers en Colombia es una actividad regulada?
Sí, operar con brokers en Colombia es una actividad legalmente aprobada. Justo en esta jurisdicción, la entidad encargada de regular y supervisar las actividades financieras, incluyendo la operación de brokers, es la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).
Por su parte, la SFC es el organismo encargado de emitir licencias y establecer regulaciones para los intermediarios financieros, incluidos los brokers que operan en el país. Cada una de estas normas están diseñadas para proteger a los inversores a la hora de manejar sus fondos en tales servicios de corretaje.
Al elegir un broker en Colombia, es importante verificar que esté debidamente regulado por la SFC. Y si no, verificar que esté certificado por otros organismos internacionales, como, por ejemplo, la FCA (Autoridad de Conducta Financiera).
¿En qué mercados se utilizan brokers Market Maker?
Donde son más conocidos es en el mercado de Forex y CFDs, pero también existen otros productos financieros que para su negociación deben usar creadores de mercado.
Por ejemplo los ETFs y warrants deben contar con un intermediario market maker y algunas acciones listadas utilizan a un proveedor de liquidez que tiene la obligación de dar contrapartida siempre cumpliendo unas horquillas.
Broker Market Maker en CFDs y Forex
En el mercado de Forex los principales actores son los grandes bancos mundiales que realizan miles de transacciones al día.
Al tener mucha liquidez, se ha popularizado la creación de brokers market maker para dar acceso a inversionistas minoristas a este mercado.
Básicamente funciona a través de una mesa de negociación donde entra tu orden de compra y es el bróker quien te vende.
Broker Market Maker en los ETFs
Una de las características de un ETF cuando es listado en bolsa es que debe contratar un proveedor de liquidez.
Generalmente se le garantiza una horquilla máxima donde debe poner órdenes de compra y venta continua y así se garantiza de que cualquier inversionista pueda salir y entrar de estos vehículos con facilidad.
En el folleto del ETFs podrás encontrar la información sobre que entidad es la que realiza esa función.
Creadores de mercado en warrants
Aunque los warrants no son un producto muy usado en Colombia. Si debes saber que tienen un funcionamiento similar al de las opciones pero la contrapartida siempre es el emisor del warrant y por tanto es quien crea la liquidez del mercado.
Mejores Brokers Market Maker de Colombia
A continuación os dejamos nuestra recomendación con los mejores brokers market makers de Colombia:
Los bróker Market Maker tienen unas características específicas, la mayoría aplica un spread (diferencia entre el precio de compra y el precio de venta) ligeramente superior que brokers sin mesa de operaciones como los ECN. De este modo compensan el riesgo de tener que cubrir las operaciones, pero pueden ser menos interesantes para traders que realizan un gran número de operaciones a corto plazo como los daytraders o los scalpers.
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